Почему инфляция «съедает» депозит быстрее, чем кажется

Номинальная и реальная ставка: в чём разница

Банк предлагает 14% годовых — это звучит убедительно. Но если инфляция за тот же период составила 11,9% (официальные данные Росстата за 2023 год), реальная доходность депозита составит около 1,9% годовых. На практике — меньше, потому что налог на доходы с депозитов свыше необлагаемого минимума съедает ещё часть. Для вклада в 1 000 000 рублей на 12 месяцев под 14% реальный прирост покупательной способности после инфляции и налога может составить от 8 000 до 12 000 рублей — в зависимости от структуры личного потребления. Это не так плохо, как кажется в абсолютных цифрах, но и не так хорошо, как звучат рекламные заголовки банков.

Почему личная инфляция отличается от официальной

Официальный индекс потребительских цен (ИПЦ) рассчитывается на основе «потребительской корзины» среднестатистического россиянина. Если ваши реальные расходы сильно отличаются от этой корзины — например, вы тратите больше на аренду жилья, импортные товары или медицинские услуги — ваша личная инфляция может существенно превышать официальный показатель. По данным независимых исследований, в 2023 году для городских семей среднего дохода разрыв между официальной и фактической инфляцией составлял от 2 до 5 процентных пунктов. Это означает, что для значительной части вкладчиков реальная доходность депозита в 2023 году была нулевой или даже отрицательной. Цель этого материала — не отговорить вас от депозитов, а помочь считать их доходность честно.